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中小型企业融资论文

 论文栏目:金融论文     更新时间:2017-10-26 11:29:50

  中小企业融资现况与策略

  【摘要】当前我国中小企业的发展面对着多重阻碍,本文从中小企业的融资基本状况,造成融资难的原因和改善中小企业融资策略等三个方面进行探究。

  【关键词】中小型企业融资论文

  目前,中小企业作为我国经济和产业发展的基础力量,伴随国家创新驱动发展战略的实施,也将迎来迅猛发展的黄金时期。但是,其发展也面对着多重阻碍,其中首要的阻碍就是由于中小企业自身发展中存在的不确定性、高风险性等因素下的融资难的问题。

  一、中小企业融资的基本状况

  (一)中小企业融资渠道仍然狭窄。近年来,我国中小企业融资模式也日趋多样化,出现了上市融资、财政融资、融资租赁等新的模式,但中小企业融资渠道仍然狭窄。。当前,我国中小企业融资的数量与企业自身的需求还有较大差距。对于中小企业内源性融资即通过企业内部融资占有绝对的比重,但由于中小企业对资金需求相对自身有限的资金投入很有限,所以中小企业对外源性融资需求较高。因此,外源性融资是中小企业融资不可缺失的命脉。

  (二)融资途径有限、资金使用期限短。当前,我国专门针对中小企业的金融体系建设不足,中小企业融资的途径极为有限。主要的融资途径是以下几个:一是,银行的贷款资金。中小企业普遍从银行获取贷款难,主要是因为银行为中小企业提供贷款风险较高、成本较大,银行普遍规模越大越就丧失向中小企业提供贷款的积极性。二是,民间融资,甚至在民间融资中还存在大量高利贷融资。在这些民间融资方式中,中小企业普遍需要承担高昂的借贷成本与费用,还贷付息的压力巨大。

  (三)民间融资是中小企业融资的重要来源。当前,由于很多中小企业从金融机构获得融资存在较大困难,民间融资成为中小企业融资的重要来源。当前,民间借贷随着中小企业的发展而同步发展起来。中小企业过多依赖于企业间的信用和民间的高利贷来获得流动资金。而民间融资由于利息高等多种原因,融资的成本更加高昂,远高于从金融机构获得融资的成本。而中小企业的民间融资活动由于其本身运作缺乏规范,主要依靠地缘关系或亲属关系进行操作,目前更加没有规范的中小企业的民间融资市场,在一定程度上反而扰乱了中小企业的民间融资秩序。

  (四)融资成本居高不下。中小企业虽然融资的总量并不小,但是由于中小企业规模小、单笔融资的金额相对较小、融资的频率则相对较高,但金融机构对单笔融资审核的程序并不能减少、审核的成本并不能有效降低,这就增大了中小企业融资的成本。在为中小企业融资提供信用担保时,中介机构几乎承担了所有的融资担保风险,因此中介机构收取的融资担保费用居高不下,也进一步加重了企业融资的成本。

  二、造成中小企业融资难的原因分析

  (一)中小企业自身在运营与管理中存在薄弱点。大量中小企业是家族式运营模式,普遍缺失规范的现代公司治理结构,企业财务管理制度不规范,财务管理透明度不高。很多中小企业提供给金融机构的财务报表,并不十分可信,根本不能真实有效地反映企业经营状况、收益情况。很多中小企业缺乏专业的财务管理人才,在资金运用、债务管理方面缺乏系统化的知识和风险意识,往往容易盲目乐观,导致其承担的债务过多,超出其自身承受能力。

  (二)金融机构设置与管理不完善。当前,我国的金融体系仍然不完善,中小金融机构更能够为中小企业提供更充分的融资,但是由于受政策限制,我国中小金融机构发展还相对滞后。当前,金融机构的融资管理方式主要是依据大中型企业设置的,对不同类型的中小企业缺乏精准的管理融资管理方式,严重限制了各类金融机构向中小企业提供融资。银行业金融机构对贷款责任人实施责任终身制,使信贷人员对中小企业宁可不发放贷款,也不愿终身挂钩,由于过失惩处过严,导致银行信贷人员在信贷中对中小企业消极操作,使银行对中小企业“慎贷”、“惜贷”现象十分突出。中小企业往往对融资的需求时间急、资金相对企业资产需求量高,融资以中短期为主。而以银行为主的金融机构对融资审批的期限较长、审计与担保程序十分复杂。

  (三)中小企业融资信用不高。中小企业普遍规模较小,主要从事劳动密集型的产业,企业提供产品和服务同质化、低端化严峻,都使得企业资产担保值低。大部分中小企业缺失价值较高而相对稳定的抵押担保品。当前,银行出于安全考虑更倾向于要求企业用固定资产抵押不愿接受中小企业的流动资产抵押,而大部分的中小企业固定资产比例小特别是高科技企业无形资产在总资产中占据极高的比例缺乏可以作为抵押的不动产难以达到金融机构的放贷抵押标准。金融机构向中小企业提供融资意愿,是以企业的信用等级为基准的。当前,针对中小企业的企业间的信用体系和企业与金融机构间的信用体系都不健全,由于对中小企业信用等级不能有效评价,造成了中小企业融资困难是重要原因之一。

  (四)中小金融机构还不发达。虽然我国通过金融体系改革,强化了大型金融机构对中小企业融资的支持,但融资支持力度还是大大低于中小企业成长对日益庞大的融资需求。经济结构、产业结构、金融结构虽然都在不断调整,但是专门向中小企业提供融资服务的中小金融机构还受到了多方面的限制。中小金融机构数量少、质量差、规模有限还是常态,对中小企业的融资需求始终不能充分满足。致使中小企业融资需求和供给不能完全匹配。

  三、改善我国中小企业融资难的基本策略

  (一)中小企业自身要强化信用体系建设。企业要按照国家相关财务规定的要求,健全中小企业自我的财务管理制度体系,强化企业财务数据资料的完整性与真实性,要定期向社会公布自身的信用等级指数。加强企业的存货管理,有效降低企业生产经营成本。有效实现企业的资金、账目、实际资产的管理分离,构建管理者之间的相互监督、相互制衡的体系。要积极拓宽企业资金的来源,加快企业做大做强的步伐,适时适度增加合伙人与投资人。中小企业应当积极清偿银行借款、应付账款、其他应付款等树立良好的企业形象,营造良好的信用环境。中小企业要强化对金融机构融资按期还本付息的意识,要按期偿还所借金融机构和其他经济实体所借的债务,认真履行融资合同的各项条款,在金融机构和其他经济实体前树立讲信用的良好形象。

  (二)中小企业要着力选择更好、更多样化的融资方式。中小企业要加强企业内部体制改革,打造股份制企业。通过发展股份制企业,合理安排其他投资人在中小企业中股份,可以有效扩大中小企业的资金来源。大力构建员工持股模式,即扩大了中小企业的资金来源,也使得员工在工作中更加努力。选择融资租赁,融资租赁能够为企业固定资产的投资提供一个长期的融资。中小企业尤其创新型的中小企业要充分利用政府的融资支持性政策,要有效利用政府部门提供的贷款贴息、政府担保、融资补偿等优惠措施。要适度合理利用民间融资,民间融资较之从传统的金融机构具有更好地灵活性,融资操作程序相对简单,资金到位的时间相对快捷。

  (三)金融机构要建立健全适合中小企业融资管理方式。在融资方面,金融机构要摒弃对中小企业歧视的态度,要建立健全适合中小企业的灵活多样的融资管理方式。对于中小企业金融机构要适度降低融资门槛,确立合理的贷款额度,放宽中小企业抵押资产的范围,适当下放融资审批权限,在风险可控的前提下尽可能满足中小企业融资的需求,金融机构要结合中小企业融资的特点适时推出更多样的融资产品。强化对中小企业融资的公平性,对有发展潜力的中小企业金融机构在控风险、保收益的前提下给予足够的融资支持。各大银行及城市商业银行都需要设立并进一步完善其中小企业服务部,提高服务质量,真正为中小企业提供低成本、便捷的信贷服务。大银行要适当下放贷款权限,允许基层组织机构在核定贷款额度内自主审核和发放贷款。降低中小企业贷款申请门槛适当放宽贷款抵押条件,视不同企业特点简化审批流程。

  (四)积极发展专门为中小企业提供融资的金融机构。在中央银行的指导下积极推动专门为中小企业提供信贷的政策性银行的创立与发展,该政策性银行专门向处于成长阶段的中小企业提供资金信贷。该银行为股份制银行,资金的募集主要采用市场化和多元化的方式,实现贷款银行的资产所有权与收益权相分离,促使政策性银行的资产所有权与政策执行都能顺畅运行,也以此来推动政策性银行自身的融资能力建设。可以尝试采取以政府为引导、公司为主体、金融企业为后援共同结合构建担保机构,同时制定担保资金,为中小企业融资做担保。建立和完善务于中小企业融资的民间信贷机构———私人银行。将民间资本规范的汇集到私人银行,在服务于中小企业融资的同时也方便国家的宏观调控。以私人银行,来更充分、合理地发挥出民间借贷的灵活性、便捷性及人性化,让民间借贷更好的为中小企业融资服务。

  【参考文献】

  [1]张璞,邱添,张江朋.科技金融业态现状及对包头市试点的启示[J].北方金融,2017(03)

  [2]蒲凌.中小企业融资难的解决机制研究[J].商业经济,2017(02.

  作者:王昊 单位:中共廊坊市委党校

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