联系我们| 论文发表| 返回首页

投资风险的专业管理

 论文栏目:经济师论文     更新时间:2016-08-17 14:13:48

  九州论文发表网经济师论文栏目呈现更多经济师论文、经济师论文发表等相关文献,内容丰富新颖,敬请关注!

  1. 合理的资产组合

  依据国外的权威机构研讨标明:一个较大投资额的投资,其中90%的报答来自于它的资产组合的合理分配。如何分配整个投资的资产,比选择个别的投资种类更为重要。获得合理报答的最重要的要素是资产组合(Asset allocation),而不是某个单一证券/股票的选择(security selection),或对市场试图做时间上的投机 (market timing)。

  资产组合可分为三类:战略性资产组合(strategic asset allocation);战术性资产组合(tactical asset allocation) 和动态性资产组合(dynamic asset allocation)。

  一个投资者所做的最重要的投资决议,叫战略性资产组合(strategic asset allocation)。就是选择一个合适本人资产情况的长期投资目的。这个目的应该是在均衡了市场风险、通货收缩风险、利率风险,和所等待的投资报答等各方面要素之后的一个综合选择。

  如在一家银行任职的40岁的杰奎琳女士,经过财会师的统计,目前共具有约五十万加币的资产。其中有约二十万元已投资在她所寓居的房产中,另外的三十万元资产,依据她的个人状况,她的理财方案师(CFP)为她设计了如下的理财方案:将三十万元的5%($15,000)奥作为应急资金,放入具有灵敏提取的货币基金中:另15%($45,000)投入有较稳定报答且风险较低的债权基金中;由于杰奎琳女士有份稳定的工作,因而她平常的生活收入也较有保证。并且她对投资的风险也有一定的了解和接受才能, 依据她的这个特性,她的CFP和他商定将她三十万活动资产中的20%投入蓝筹股股票基金,20%投入以金融机构各大银行和一些有政府支持的大企业的分红基金中,另外20%则选择有较高风险的中小型企业股票基金;其他的20%则投资在海外基金(欧洲及亚洲)中。这样的一个总体资产组合,是杰奎琳女士的战略性资产组合。

  动态性资产组合则是在一定时间之后,对由市场动摇所形成的投资组合比重的变化再进行调整或再均衡。战术性资产组合调整资产类别或行业组合,以试图反映当前的不同资产类别的报答或行业转换的目的。

  以上述的例子为例,经过两年,由于杰奎琳女士当初所选择的中小型企业股票基金有较高的增长,这时股票基金在她的总体投资组合中超越了20%,到达了25%的比例。这时假如杰奎琳女士希望仍坚持原有的资产组合,则就要做局部调整,将局部中小型企业股票基金出卖,并恰当增加其他的基金数额,使她的总体分配仍坚持原定的方案。这个过程即称为动态性资产组合。

  同时运用上述三种资产组合的办法,便是综合性资产组合。

  2. 给投资家保险

  能否要给投资加保险, 要视所处的市场股市状况而定。从历史上看,假如投资在北美股市,连续持有十年,简直没有亏钱的风险。多伦多股市指数在一切跨度为10年的任何期间都没有过负报答。因此许多财经参谋得出结论,不需求为投资增加保险。但日经指数再上个世纪九十年代的大幅下跌,却又证明了这种风险的存在和为投资加上保险的价值。

  给投资加保险,能够经过两种途径:在投资中诸如保险;或购置股市买卖选择权(Exchange-Traded Options)。

  给投资中注入保险,主要是指别离基金或保证基金这类具有保险功用的产品。

  别离基金是一种保险产品,具有“身故收益保证”及“存款到期保证”的功用。在投资者不幸身故时,指定受益人就可取得合约所订的保证金额或该项投资的市值 (二者取其高者);当存款期满后,您又可取得存款保证的金额,或该笔投资的市场现值(二者取其高者)。 这些保证金额,约为75%至100%,视所购置的别离基金而定。

  运用股市买卖选择权,指的是应用股市买卖权作为保险,来有效的降低投资者入市后的股票价钱下跌的风险(用put options),或控制投资者入市前证券价钱上升的风险 (用call options)。

  股市买卖选择权,除上述引见的以外,另外还有一些风险管理和控制的专业办法,如Covered Call Options, Put Purchase with a Covered Call Sale, Index Futures Contracts 等,因专业性强,普通都需求有专业投资参谋的协作。

重要说明:本站点已经获得授权的杂志社进行杂志订阅,非杂志官网,有意向投稿的朋友可直接联系杂志社的编辑部。如此处刊登宣传杂志有不当之处,请杂志社与我们联系,立即做下架处理。
     本网站致力打造学术免费分享,涉及到的且知识信息资源均来源于网络,其版权和著作权归原作者所有,如出现作者本人不愿意被转载的意愿,请及时通知,我们会对转载信息予以删除